Сб, 23 января 2021

Успешное IPO. Первые итоги торгов акциями Ozon

25 ноября 2020   Акции

Акции Ozon Holdings взлетели на 40% на дебютных торгах в США во вторник. Котировки на пике сессии поднимались до $43,5, а завершились торги на отметке $40,2. Капитализация маркетплейса выросла до $7,1 млрд.

Днем ранее компания обнародовала итоговые параметры размещения бумаг. В итоге инвесторам на IPO было предложено 33 млн ADS по $30 за бумагу. Еще 4,95 млн американских депозитарных акций (ADS) могут получить организаторы в рамках опциона в течение следующих 30 дней. Торги стартовали на трех биржах: на Московской, Nasdaq и на Санкт-Петербургской площадке.  

Что это значит


Ozon провел блестящее IPO. Итоговая цена размещения значительно превысила первоначально определенный диапазон $22,5–27,5 за бумагу. Кроме того, из-за высокого спроса компании пришлось разместить дополнительные 3 млн ADS, доведя эмиссию до 33 млн бумаг. Таким образом, компании удалось привлечь почти $1 млрд без учета опциона андеррайтерам. По ценам закрытия капитализация компании превысила $7 млрд. По нашим оценкам, мультипликатор 2020 P/S мог подняться до 6х. Компанию нельзя назвать недооцененной. Для примера, LTM P/S Amazon составляет 4,55х.

Высокий спрос на бумаги на IPO привел к резкому старту торгов на Nasdaq. Торги начались сразу с отметок, превышающих $42 за бумагу. Примечательно, что раньше всего торги стартовали на Московской бирже, еще на основной сессии. ADS Ozon котируется на московской площадке в рублях. Торги начались с 2680 руб. ($36) за бумагу и завершились на отметке 3033 руб. ($40). Оборот торгов на Мосбирже составил около 5,8 млрд руб. Оборот торгов на Nasdaq составил $18,2 млн.  

Динамика ADS на Мосбирже


Стремительный рост акции с открытия торгов обусловлен высокой переподпиской при первичном размещении. Коммерсант, со ссылкой на российские управляющие компании, сообщает об удовлетворении лишь 3–5% заявок в рамках IPO.   

Отличный старт Ozon на биржевых торгах не сильно поддержал акции одного из главных акционеров — АФК Система. Котировки Системы по итогам вчерашнего дня снизились на 1,4%, до 33,15 руб. за акцию. Отчасти такая динамика может быть обусловлена переходом части инвесторов, делающих ставку на перспективный маркетплейс, непосредственно в бумаги Ozon. Тем не менее, в случае дальнейшего роста капитализации Ozon, не стоит исключать некоторой поддержки и акциям Системы. 

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

ИИИ: 8.5

Доход: 7 из 10
Риск: 5 из 10

Инвестиции

БКСЗдоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
LBLVФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
ФинамНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Открытие БрокерАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
Открытие БрокерИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ВТБПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Рейтинг инвестиций