Чт, 13 августа 2020

«Большое Яблоко» может увеличить выплаты акционерам и усилить активность на рынке M&A

Брокер
ИнвестицияАкции
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 3 мая 2018 / 3 мая 2019
Цена открытия / целевая 175.7 $ / 200 $
Прогноз / Результат 13.83% /
Статус
Цена закрытия 200 $

Apple (AAPL), один из ведущих мировых производителей компьютеров и мобильных устройств, представил отчет за II квартал 2018 фингода, завершившийся 31 марта. Выручка увеличилась на 15.6% г/г до $61.1 млрд. и превзошла консенсус-прогноз на уровне $60.9 млрд. Поставки iPhone повысились на 2.9% до 52.2 млн. единиц, и выручка от их реализации поднялась на 14.4% до $38 млрд. (62.2% общей выручки), чему также способствовал рост средней цены на 11.1% до $728. Доходы от различных сервисов – включая App store, Apple Music, AppleCare, Apple Pay и др. – подскочили на 30.5% до рекордных $9.1 млрд.

Apple завершил отчетный период, имея на счетах $87.9 млрд. денежных средств и краткосрочных рыночных ценных бумаг при общем долге $109.9 млрд. Кроме того, на балансе компании находятся долгосрочные ценные бумаги на сумму $179.3 млрд. За I полугодие 2018 фингода Apple сгенерировал операционный денежный поток в объеме $43.4 млрд., направил $7 млрд. на капвложения и вернул своим акционерам $39.4 млрд. за счет дивидендов и выкупа акций. Отметим также, что руководство компании приняло решение повысить размер квартального дивиденда на 16% до 73 центов на акцию, а также одобрило новую программу buyback объемом $100 млрд.

В III квартале 2018 фингода Apple прогнозирует выручку в диапазоне $51.5-53.5 млрд. Валовая рентабельность, как ожидается, составит 38-38.5%, операционные расходы − $7.7-7.8 млрд.

Результаты Apple мы оцениваем положительно. Выручка и прибыль превзошли прогнозы аналитиков Уолл-стрит, при этом темпы роста продаж оказались максимальными за 2 года. Компания сгенерировала высокий денежный поток, направила значительные средства на выплаты акционерам. Прогнозы менеджмента на III финквартал также выглядят весьма оптимистично.

Наш взгляд на дальнейшие перспективы Apple остается позитивным. Вопреки опасениям отраслевых экспертов, спрос на iPhone остается высоким, при этом существенный рост средней цены реализации смартфонов говорит о том, что пользователи все чаще предпочитают более дорогие модели компании, в том числе iPhone X, стоимость которого начинается с $999. Кроме того, компания сообщила о разработке нового, более доступного варианта iPhone для привлечения большей аудитории. Отметим, что недорогие смартфоны Apple тем не менее будут обладать рядом характеристик от флагмана, включая технологию трехмерного распознавания лиц и высококачественный экран, что будет выгодно отличать их от продукции конкурентов.

Активно растут продажи и других новых устройств, представленных осенью, включая новые "умные" часы Apple Watch и обновленную приставку Apple TV. Мы также положительно оцениваем опережающий рост доходов от сервисов. Ранее в компании заявляли о намерении нарастить выручку в этом сегменте до $50 млрд. к 2020 г., и текущие тренды указывают на то, что она уверенно движется к этой цели.

Нам также нравится, что компания активно расширяет свое присутствие и в других перспективных секторах. В частности, Apple направляет значительные средства на развитие технологий, связанных с искусственным интеллектом, дополненной/виртуальной реальностью, автономными автомобилями, которые становятся все более популярными и предоставляют интересные возможности для роста.

Руководство Apple в начале года также объявило о планах сократить чистую денежную позицию (денежные средства и рыночные ценные бумаги за вычетом долга) на балансе компании до нуля. На данный момент эта позиция составляет порядка $157 млрд., так что можно ожидать дальнейшего увеличения выплат акционерам Apple и/или усиления активности на рынке M&A.

Мы поднимаем целевую цену акций Apple до $200 и продолжаем считать данные бумаги привлекательными для среднесрочных инвестиций.

Топ 10 Инвестиционных идей 2020

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1   Во время золотой лихорадки надо покупать лопаты
Финам   Акции
4 авг 2020
4 авг 2021
42.8 $
50 $
16.82%
2   Инвесторы Intel надеются на техподдержку
QBF   Акции
3 авг 2020
31 мар 2021
48.05 $
54 $
12.38%
3   Фармсинтез - ставка на вакцину от коронавируса
Церих   Акции
24 июл 2020
23 апр 2021
7.7 руб
10.5 руб
36.36%
4   Palo Alto Networks. Нет предела совершенству
Фридом Финанс   Акции
16 июл 2020
16 июл 2021
238.8 $
276 $
15.58%
5   ЛСР: Непонятый рынком, понятый аналитиками
Велес Капитал   Акции
15 июл 2020
15 июл 2021
706.2 руб
946.2 руб
33.98%
6   IPO GoHealth: страховой путеводитель по системе Medicare
Фридом Финанс   Акции
10 июл 2020
15 окт 2020
19 $
27 $
42.11%
7   IPO NCNO: операционная система для банков
Фридом Финанс   Акции
9 июл 2020
17 окт 2020
23 $
33.1 $
43.91%
8   Доходные облигации? ЭТС можно!
Открытие брокер   Облигации
15 июн 2020
15 июн 2021
1000 руб
1120 руб
12%
9   Системный подход к росту капитализации
ЛМС   Акции
10 июн 2020
10 июн 2021
16.67 руб
20 руб
19.98%
10   IPO Vaxcyte: вакцины нового поколения
Фридом Финанс   Акции
10 июн 2020
14 сен 2020
16 $
21.4 $
33.75%

Топ 10 Инвестиций 2020

1   Здоровье   Из немногих активов здоровье относиться к тому, что почти не измеряется напрямую в финансовом эквиваленте, а только косвенно. Больше всего этот тип инвестиций требует вложений наших волевых качеств, времени, мотивированного и осознанного подхода к сохранению и накоплению ресурсов организма...

Доход/риск: 2 / 4   ИИИ: 8.9   БКС


2   Форекс   Рынок Форекс, являясь круглосуточным, предлагает трейдерам высокий ливередж. Это означает, что, инвестируя небольшие суммы, вы можете много заработать. Однако с высоким уровнем ливереджа связан и высокий уровень рисков. Большое количество валют обуславливают стабильность цен.

Доход/риск: 9 / 9   ИИИ: 8.7   LBLV


3   Нефть, газ, сырье   Когда речь касается крупных инвестиций, одним из основных инструментов инвестирования всегда рассматривался сырьевой рынок. Динамика развития биржевой индустрии привела к тому, что даже незначительный объем капитала сейчас может быть инвестирован в сырье...

Доход/риск: 6 / 4   ИИИ: 8.6   HQ Broker


4   Акции   Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

Доход/риск: 7 / 5   ИИИ: 8.5   Открытие Брокер


5   Биткоин   Криптовалюта биткоин существует уже десять лет, и за это время привлекла внимание многих инвесторов, включая трейдеров со значительными финансовыми возможностями. Инвестиции в биткоин (как правило, долгосрочные) – это, в первую очередь, возможность вложиться в достаточно надежную и пользующуюся спросом валюту...

Доход/риск: 8 / 6   ИИИ: 8.4   Crypto-Rating.com


6   Облигации   Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента от её номинальной стоимости.

Доход/риск: 5 / 4   ИИИ: 8.3   Ренессанс Капитал


7   Накопительные программы   Накопительные программы позволяют накопить средства к сроку наступления события, требующего серьезных финансовых вложений, обеспечить достойное пенсионное обеспечение, сохранить комфортный уровень жизни в случае наступления события, связанного с риском для жизни и здоровья.

Доход/риск: 3 / 2   ИИИ: 8.2   Сбербанк


8   ИИС   Индивидуальные инвестиционные счета зародилось совсем недавно, а именно с 1 января 2015 года, и регулируется Федеральным законом "О рынке ценных бумаг", дополненной статьей 10.3. Говоря простым языком, индивидуальный инвестиционный счет – это счет предназначенный для учета активов клиентов...

Доход/риск: 7 / 4   ИИИ: 8.1   Открытие Брокер


9   Недвижимость   Инвестиции в недвижимость - один из наиболее надежных источников пассивного дохода. Цены на недвижимость имеют постоянную тенденцию к росту. Это имеет вполне реальную основу - увеличение населения. Поэтому, инвестиции в недвижимость считаются очень выгодным и достаточно безопасным вложением денег.

Доход/риск: 5 / 5   ИИИ: 8   Кошелев Проект


10   Криптовалюты   Криптовалюта стала самым выгодным объектом для вложения денежных средств. При этом, по сравнению с драгоценными металлами, природными ресурсами либо недвижимостью...

Доход/риск: 9 / 10   ИИИ: 8   Crypto-Rating.com