Invest-rating.ru
Поиск

Polymetal – игра на унижение

Тезисы инвестиционной идеи

Polymetal International PLC зарегистрирован в Великобритании. Акции компании торгуются на LSE и включены в индекс FTSE 100. На Московской бирже торгуются в качестве акций иностранного эмитента.

Polymetal – это горнодобывающая компания, разрабатывающая месторождения золота, серебра и меди в России, Казахстане и Армении. Рудные запасы компании оцениваются в 19 829 тыс. унций золотого эквивалента.

Polymetal входит в тройку крупнейших российских производителей золота. В 2016 году компания произвела 890 тыс. тройских унций золота и 29,2 млн унций серебра, а также около 1,5 тыс. тонн меди.

По итогам 2016 года Polymetal демонстрировал рост выручки, EBITDA и чистой прибыли. Рентабельность EBITDA составила почти 48%.
Совокупные затраты на унцию золотого эквивалента составляют $776 и имеют тенденцию к росту, что делает компанию уязвимой в случае продолжения снижения цен на драгметаллы.

Основные коэффициенты, рассчитанные по компании, (за исключением P/E) чуть хуже или соответствуют среднеотраслевым, что исключает недооценку компании рынком относительно конкурентов.