Сб, 18 сентября 2021

Развитие финансовой индустрии привело к неизбежному появлению производных услуг, целью которых стало предоставление решений в области управления активами. Понятие доверительного управления берет своё начало ещё с эпохи Средневековья, когда имущество передавалось в управление для возможного предотвращения конфискации и защиты от налогов. С тех пор доверительное управление значительно изменилось, вобрав в себя новые направления, включая управление материальными ресурсами для их сохранения и приумножения.  

На сегодняшний день, наиболее верным и емким может быть следующее определение: «Доверительное управление – это передача во временное управление как денежных средств, так и другого ценного имущества управляющему, с целью получения выгоды». При этом собственность доверителя не переходит во владение управляющего.

Доверительное управление считается инструментом инвестирования. В связи с этим можно выделить наиболее популярные направления, к которым относится инвестирование через лицензированные брокерские компании, инвестиционные фонды, а также ПАММ-счета, если инвестор предпочитает операции на валютном рынке.

Объект и классификация видов инвестирования в доверительное управление


Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) создаются управляющей компанией для управления фондом, который формируется на основе коллективных вложений инвесторов. Инвестируя в ПИФы, инвестор получает возможность участия в покупке активов на фондовом рынке. ПИФы консолидируют ресурсы инвесторов, совершая операции для увеличения своей стоимости. Каждый фонд выпускает инвестиционные паи, которые представляют собой ценные бумаги, передаваемые инвестору в результате инвестирования. Обладатель пая имеет право собственности на имущество фонда, пропорциональное его доле. Таким образом, прибыль от инвестиционной деятельности фонда распределяется в той пропорции, в которой инвестор приобрел долю фонда изначально.

Подобные фонды имеют как преимущества, так и недостатки.

ПИФы регулируются государством, к тому же средства управляющей компании и вкладчиков распределены по разным депозитариям. Подобная форма распределения, а также определенные запреты на активное привлечение капитала, создают дополнительные гарантии для инвесторов. Важно отметить, что налог уплачивается только в случае вывода денежных средств в результате положительной доходности фонда. Как правило ПИФы достаточно ликвидны, что дает еще одно преимущество подобным инструментам инвестирования. Размер каждого пая в фонде, как правило, небольшой, поэтому его покупка доступна большинству платежеспособного населению.

С другой стороны, недостатками можно назвать регулярную выплату управляющему фондом, вне зависимости от доходности самого фонда. Существуют дополнительные платежи, а также ограничения в приобретении определенных типов акций компаний со стороны регулятора, что ограничивает потенциал доходности.

Вторым, не менее известным вариантом инвестирования считается доверительное управление торговыми счетами инвесторов. Данный формат инвестирования не подразумевает перехода денежных средств инвестора к управляющему, поскольку они остаются на индивидуальном счете, открытом в брокерской компании самим клиентом. Таким образом, управление торговым счетом инвестора осуществляется через подписание договора, в котором прописываются условия взаимодействия инвестора и управляющего. В качестве управляющего, как правило, выступают брокерские компании и индивидуальные трейдеры. Тем не менее, все большее число банков и управляющих компаний включают практику ДУ в число своих услуг по управлению капиталом.

Подобный тип инвестирования имеет ряд преимуществ по сравнению с ПИФами. Управляющий более гибок в выборе инструментов и рынков для торговли. В инвестировании используются как акции компаний, облигации, так и производные финансовые инструменты. Более того, возможно использование заемных средств, что способствует получению более высокой доходности. Доверительное управление на фондовом рынке является более гибким инструментом, позволяющим учитывать индивидуальные потребности инвестора.

В России, наиболее известной формой управления, считается доверительное управление на валютном рынке Форекс. Это тот же формат взаимодействия инвестора с управляющим, где выбор инструментов торговли главным образом сосредоточен на валютном рынке Форекс.

Благодаря развитию технологий, и уменьшению порога входа для открытия торгового счета, появились альтернативные варианты традиционному способу управления. Этой альтернативой стали ПАММ-счета. По своей сути ПАММ-счет предоставляет возможность процентного распределения доходов от управления торговым счетом, с использованием платформы, которую предоставляет брокерская компания. Инвестор может выбрать один или несколько торговых счетов управляющих, чьи сделки будут дублироваться с соответствующей пропорцией относительно размера вашего счета и установленных параметров. Каждый отдельный счет доверителя интегрирован с торговым счетом управляющего, который совершает сделки. ПАММ-счета – достаточно прозрачный инструмент для инвестора, который получает доступ к полной статистике совершенных операций, а также имеет возможность быстрого пополнения и вывода денежных средств с торгового счета. Несмотря на столь удобный инструмент, регуляторы многих стран ограничивают доступ к ПАММ-счетам в своем регионе. Причиной этому является неквалифицированность управляющих, предоставляющих услуги на платформах отдельных брокерских компаний.

Риски инвестирования в доверительное управление


Основные риски инвестирования в ДУ связаны с опытом и эффективностью управляющего. Поэтому, регуляторы обязуют управляющих, будь это физические или юридические лица, проходить сертификацию на предмет соответствия необходимому уровню знаний индустрии управления активами. Более того, требуется получение лицензий для осуществления доверительного управления. Все эти условия снижают риск потери капитала, но не нивелируют его. Более того, ДУ не гарантирует фиксированной доходности. Это значит, что возможна частичная и полная потеря капитала. В дополнении к сказанному, следует отнести риски банкротства эмитента, ликвидность торговых инструментов, а также риски кредитного плеча, используемые управляющей компанией особенно на валютном рынке. В силу слабой регулируемости валютного рынка в России, данный тип инвестирования имеет наибольшие риски в связи со спецификой и большим числом неквалифицированных управляющих, предлагающих услуги мелким и средним инвесторам.

Результат инвестирования в доверительное управление


Доверительное управление было и остается выгодным инструментом инвестирования. Передача имущества, а также капитала в управление профессионалов не только освобождает свободное время инвестора, но также избавляет его от необходимости изучения всех аспектов инвестиционной деятельности. Пожалуй, главной задачей инвестирования в доверительное управление остается выбор управляющего. Регулирующие органы стремятся обезопасить инвесторов от недобросовестного и неквалифицированного управления, тем не менее ответственность за выбор остается за инвестором. Поэтому, доверительное управление в случае правильного выбора, управляющего может принести инвестору достаточно высокие доходы.

 

Рейтинги     1..3  

Финансовые новости

Лучшие инвестиции

Прогнозы

XXX Home Free XXX Porn XXX Free Porn Tube XXX Japan Porn Free Japan Porn XXX Japanese...

Robertgoode   18 сентября, 2021 Биткоин


гидра сайт анонимных - гидра ссылка тор, Гидра

Jamesacigh   17 сентября, 2021 Биткоин


10 Powerful Ways For An Investor Who Wants An Edge GO

KennethNem   17 сентября, 2021 Биткоин


гидра hydraruzxpnew4af - Гидра, ссылка на гидру через тор

JosephTob   17 сентября, 2021 Биткоин


https://online.fliphtml5.com/dkyyq/owev/ android ios imvu hack 2022,/imvu free credits/ imvu credits free / 2022/ 2021 imvu hack 2022,/imvu...

belleFlink   17 сентября, 2021 Биткоин


Форумы, выставки

Главное на 18 сентября

Угадай котировку Coinbase Global Inc (COIN) и получи $50!
Президент ФГ ФИНАМ переизбран в совет директоров НАУФОР
Новый инвестиционный портфель от Grand Capital
Торговая стратегия Elegant Step
ФИНАМ дарит месяц торговли без комиссии
Finam в мае вошел в топ-100 самых цитируемых медиа
TeleTrade перезапустил инвестиционные портфели для пассивного заработка
Отчет Freedom Holding Corp. за 2021 фискальный год
Forex выгоднее c Alpari Cashback
TeleTrade запускает торговлю CFD на акции компаний ЕС

Все новости

Прогнозы, аналитика

World Investment News

Комментарии

Через банк Восточный в прошлом году внёс сумму в БКС под обещание 12% годовых с возможностью снять процент раз в год. Прошёл год. Вместо процентов...

Александр   24 июня, 2021 Доверительное управление


Как зарегался на площадке Фридом Финанс, счета пооткрывал и все мелочи уладил, то первые 2-3 месяца сильно тупил. Потерял на этом несколько сотен баксов. Думал,...

Максим   21 июня, 2021 Акции


В 2018 г. по рекомендации финансового советника БКС вложила в ДУ. В договоре было указано на 3 года. При вопросе смогу ли я расторгнуть досрочно...

Елена   19 июня, 2021 Структурные ноты


При брокере Forex4you работает группа мошенников. Некий Самвел *** (возможно, имя совсем другое) сначала показывает, как хорошо можно заработать, рассказывает, как он много зарабатывает, обучает...

Alena   18 июня, 2021 Форекс


Являюсь клиентом четырех брокеров. К сожалению Сбербанк худший из четверки. Квик ни на одном так не глючит, как на Сбере. Задержки большие. Приложение сбер, лучше...

Сергей   16 июня, 2021 Акции