Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Понедельник, 23 января
Медиа партнеры и спонсоры
           

Триллионы долларов и инфляция

17 ноября, 2016

Одна из величайших тайн последних восьми лет: почему мы не видим более заметной инфляции потребительских цен, несмотря на то, что Федеральная резервная система напечатала более чем $3 трлн новых денег. Многие экономисты предполагают, что такое печатание денег должно оказаться инфляционным, и многие потребители считают также. Суть в том, что печатание денег само по себе не является инфляционным – необходимо его сочетание со скоростью (то есть с оборотом, или быстротой использования денег), чтобы получить инфляцию.

Большая часть денег, напечатанных ФРС, просто была размещена крупными банками на депозите в самом же Феде в форме излишних резервов. Деньги так и не были отданы взаймы или потрачены. Поэтому у них никогда не было той скорости, которая необходима для осуществления роста цен.

Еще один ответ – инфляция проявилась в ценах на активы и ресурсы, а не на потребительские товары. Пузыри в акциях, недвижимости и некоторых ресурсах за последние восемь лет – это разновидности «инфляции».

Тем не менее, мы, возможно, достигли поворотной точки, когда инфляция потребительских цен начинает поднимать голову.

Это опасно, потому что она питает сама себя. После начала инфляции люди ожидают большего. Они начинают менять поведение беря взаймы и ускоряя покупки. По мере того как ожидания переключаются от дефляции к инфляции, их трудно переключить обратно.

Мы еще не находимся в ситуации инфляционного шторма 1970-х гг, но ранние предупреждения уже появились. Я буду очень пристально следить за этой тенденцией.

Вероятно, мы вскоре снова окажемся в периоде фискального господства министерства финансов. ФРС может подчинить свою независимость бюджетному стимулированию Белого дома и казначейства.  

Традиционные экономисты обычно служили самыми активными защитниками независимости правления Федерального Резерва. Считалось, что если бы всем заведовали политики, то они бы постоянно давили в пользу понижения ставок и более высокой инфляции.

Независимость ФРС считали необходимой для того, чтобы члены ее правления (в основном профессора экономики) могли принимать жесткие решения и при необходимости повышать ставки. Но теперь профессор Гарвардского университета Ларри Саммерс (Larry Summers), бывший министр финансов США, призывает к сокращению независимости ФРС.

Он хотел бы, чтобы ФРС более тесно сотрудничала с Конгрессом и Белым домом для запуска «вертолетных денег». Мы получаем вертолетные деньги, когда правительства наращивают бюджетные дефициты, а центральные банки печатают деньги для их покрытия.  

Центральные банки печатают деньги с 2008 года. Проблема в том, что банки не дают их взаймы, а люди их не тратят. Вертолетные деньги убирают посредников. Правительства просто занимают и тратят деньги напрямую, не дожидаясь, пока банковская система сделает свою работу. Центральные банки заплатят по счету.

Все это противоречит заявленным целям ФРС, включая намерение поднять процентные ставки на 3% в следующие три года, чтобы у них был порох в пороховницах для следующего экономического спада (рецессии). Саммерс вряд ли будет единственным сторонником этого подхода, - он, вероятно, запускает пробный шар для своих коллег экономистов. 

Посмотрите, что говорят нам сами элиты:

Адейр Тернер (Adair Turner) является добросовестным членом глобальной денежной элиты. Его титул - барон Тернер Экчинсвелл (Ecchinswell), он бывший глава британского регулятора -Комитета по финансовым сервисам (Financial Services Authority). Сегодня он глава организации Джорджа Сороса (George Soros) под названием Институт нового экономического мышления (New Economic Thinking).

9 мая 2016 Тернер опубликовал статью под названием «Вертолеты на привязи» (Helicopterson a Leash), в которой обсуждалась идея монетизации долгов (это техническое обозначение вертолетных денег). Вот отрывок из нее:

Технические доводы в пользу монетарного финансирования неоспоримы. Это единственная мера, которая всегда будет стимулировать номинальный спрос, если даже другие меры, такие как финансируемые с помощи долгов бюджетные дефициты или негативные процентные ставки, оказываются неэффективными… Небольшие объемы послужат потенциально эффективным стимулом как для производства, так и для ценового уровня.

Даже если план Саммерса не будет принят, само его существование служит для понужденния ФРС к более мягкой политике.

Экономика США росла приблизительно на 2% с 2009 года. Такие темпы находятся ниже потенциальных 3% и куда ниже темпов прошлых экономических восстановлений.

После экономических спадов 1980-81 гг экономика США росла примерно на 5% в течение нескольких лет, прежде чем вернуться к тренду. Экономика США росла рекордными для мирного времени темпами в 1980-х и 1990-х гг. Такой рост кажется сейчас далеким воспоминанием.  

Для простых инвесторов эти тенденции сводятся к одному – более высокой инфляции скорее раньше, чем позже. Пора диверсифицироваться в твердые активы, если вы еще не сделали этого, пока план Саммерса не стал реальностью.

Никто не должен оказаться жертвой плана Саммерса. Все это вполне ожидаемо. Сохранить сбережения можно, если избежать столкновения с некоторыми проблемами. Вы наращиваете капитал, если вам удается опередить эти проблемы.

Как обычно, очень важно определить верный момент, сохраняя концентрацию и проворство.

Многие краткосрочные тенденции являются прямой противоположностью долгосрочных сил. Акции могут показывать отличные результаты в краткосрочной перспективе, когда центральные банки ведут мягкую кредитно-денежную политику. Когда инфляция отрывается от земли, мы получаем среду, которая очень неблагоприятна для акций, потому что инфляция вредит формированию капитала и новых инвестиций.  

Наличные деньги - это еще один хороший краткосрочный актив, поскольку он борется с дефляцией, снижает волатильность, и дает возможность купить другие классы активов, когда сроки принятия плана элиты станут яснее. Тем не менее, наличные будут плохим долгосрочным инструментом, так как они больше страдают от инфляции. В крайних ситуациях они вообще могут полностью обесцениться.  

Облигации - это просто более летучая форма наличных денег с более высокой доходностью. Опять же облигации являются хорошей краткосрочной ставкой (из-за страхов дефляции), но у них очень плохой долгосрочный прогноз (поскольку возникновение инфляции является лишь вопросом времени).

Отличные возможности можно будет найти в частных инвестиционных и технологических стартапах. Их необходимо тщательно отбирать, так как доля неудач в стартапах очень высока. Но хорошие идеи цветут в любой среде.

Мы видели, как Google, Amazon и Apple пережили крах рынка технологических акций 2000 года и финансовый кризис 2008 года, - просто отлично. Конечно, проще говорить о том, что следует искать такие компании, чем найти их на самом деле, но они существуют.

Золото является лучшей ставкой для любой погоды. Золото отлично чувствует себя в инфляции и дефляции, потому что само правительство накачивает его цену.

Проблема с золотом заключается в том, что его может просто не быть, когда вы его больше всего захотите. Причина может быть в динамике спроса и предложения, или в попытках правительства регулировать продажи или скупать его для наращивания собственных резервов.

Сейчас самое время купить физическое золото.


Ссылка на источник   Наличные деньги

19 января, 2017

Рубль имеет веские причины для укрепления

Среднее значение USD/RUB достигнет 58,70 в перспективе одного месяца, 56,10 в перспективе трех месяцев...

17 января, 2017

Эксперты выявили рекордный разрыв между богатыми и бедными

Совокупный капитал восьми богатейших людей мира составляет сейчас $426 млрд...

12 января, 2017

Что может заставить ФРС повысить ставку уже в марте

Аналитики Morgan Stanley подтвердили свой прогноз относительно того, что ФРС ужесточит денежно-кредитную политику дважды в 2017 г. Тем не менее, они отметили несколько факторов, которые могут привести к повышению процентной ставки уже в марте...

12 января, 2017

Рубль снова укрепляется

Текущие колебания в паре USD/RUB пока не представляют большого интереса...

10 января, 2017

Обозначаем ближайшие ориентиры по доллару

Ближайшие сильные технические препятствия по USD/RUB расположены на 60,5 и 62. Снизу зона торможения находится на 58-58,5. Сценарий движения к этим отметкам станет возможным...

30 декабря, 2016

Рубль - лучшая валюта 2016 года?

Рубль может стать лучшим торгуемым биржевым инструментом на спотовом рынке в мире...

28 декабря, 2016

Не стоит переживать за рубль

Пара USD/RUB накануне осталась около ранее достигнутых отметок...

26 декабря, 2016

Доллар готов закрыть год около 61

Сегодня на валютном рынке будет достаточно скучный торговый день. Большинство ключевых западных площадок будут закрыты. Да и в целом каких-то больших трендов в предновогоднюю неделю уже не ожидается. Относительно спокойная картина по рынку нефти, которую мы сейчас наблюдаем, отражается и на динамике курса USD/RUB..

Наличные деньги

С целью диверсификации своего инвестиционного портфеля, я рекомендую вкладывать часть средств в наличные деньги, особенно в условиях экономического кризиса. Эксперты не без оснований прогнозируют стабильный рост таких валют как доллар, китайский юань, поэтому вложения в них должны принести прибыль. Швейцарский франк мне кажется надежной валютой. Возможно, здесь не будет динамики, но зато уверенная стабильность.

Наличные деньги

Сегодня точно накапливание денег в наличной форме - не путь к богатству… возможно, есть смысл инвестировать в некоторые валюты. Китайский юань, например, демонстрирует стабильное укрепление по отношению к доллару и другим валютам, хотя есть риск девальвации. Скажем так, в качестве долгосрочной инвестиции и в контексте неопределенности на мировом финансовом рынке - может оказаться перспективно.

Наличные деньги

Вопрос простой. Все состояние переводить в наличные – не эффективное инвестиционное решение, а иметь резерв в какой-либо перспективной валюте – очень разумно. Дело за малым – не ошибиться в выборе валюты. Скорее всего доллар так и останется самым стабильным и ликвидным в ближайшее время, и киайский юань – для долгосрочной перспективы.

Наличные деньги

Хранение наличных денег считается крайне нерентабельным инструментом как для сохранения, так и для получения процента прибыли. Фактор инфляции обесценивает накопления, а упущенные возможности инвестирования также считаются потерей от неэффективного управления капиталом. Поэтому, любая форма хранения наличных денег в долгосрочной перспективе должна рассматриваться как неэффективное вложение с негативным процентом прибыли. Таким образом, ваши наличные в рублях остаются крайне нежелательным активом.

Наличные деньги

На сегодняшний день нет определенности, в каких валютах хранить свои сбережения. Если речь идет о суммах до 100 000 рублей, то в покупке иностранной валюты нет никакого смысла. Рубль имеет краткосрочную тенденцию к укреплению и такие вложения не будут оправданными с точки зрения эффективности. Но если сумма вашего баланса достигает 10 000 000 рублей, то первым претендентом для вложений становится американский доллар. Не следует ограничиваться только долларами. Ваша валютная корзина должна быть сбалансированной, и диверсифицировать ее можно сингапурским долларом и швейцарским франком. Для рассмотрения можно также взять норвежскую крону. Поэтому, для окончательного принятия решения необходимо отталкиваться от ваших операционных расходов, горизонта инвестирования и имеющейся суммы.

Наличные деньги

Агентство национальных финансовых исследований (НАФИ) представило результаты опроса, в котором говорится, что более 40% россиян регулярно одалживают деньги у своих знакомых и родственников. Несмотря на присутствие услуг микрофинансирования, многие не готовы брать деньги под высокий процент. С точки зрения инвестиционных соображений, любая форма передачи денег несет высокую степень риска потери. Поэтому следует тщательно взвешивать свое решение о выдаче займа, даже под проценты. Особенно, если вы одалживаете наличные деньги без расписки.



Почему акции этих технологических компаний стоит купить в 2017 году?Почему акции этих технологических компаний стоит купить в 2017 году?
Финансовые прогнозы и аналитика
Продажа «Зеленого инвестиционного банка» в центре скандалаПродажа «Зеленого инвестиционного банка» в центре скандала
Инвестиционный взгляд эксперта
Был ли Обама хорошим президентом для ваших инвестиций?Был ли Обама хорошим президентом для ваших инвестиций?
Финансовые прогнозы и аналитика
Британия после Брекзит –  долгосрочный прогнозБритания после Брекзит – долгосрочный прогноз
Инвестиционный взгляд эксперта
Троянский конь Alibaba Троянский конь Alibaba
Инвестиционный взгляд эксперта
Лучшие - и худшие активы 2016 годаЛучшие - и худшие активы 2016 года
Инвестиционный взгляд эксперта
Проверяем финансовые прогнозыПроверяем финансовые прогнозы
Топ 10 инвестиций
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Биткоин
Венчурные инвестиции
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Нефть, газ, сырье
Облигации
ПИФы
Сельхоз продукция
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Финансовый советник
Финансовый советник

Объединяя в себе сложные алгоритмы оценки рисков и доходности, советник предлагает оптимальные варианты инвестиционных инструментов и объектов, которые подходят именно вам.


Рейтинг инвестиций
Наличные деньги -1.5%
Форекс 3.1%
Недвижимость -1.8%
Банковские депозиты 1.2%
Акции 0.9%
Доверительное управление 3.8%
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) -1.8%
Венчурные инвестиции -1.1%
Биткоин 0.2%
ПИФы -1.5%
Бинарные опционы -0.5%
Облигации 1.4%
Структурные ноты 0.8%
Драгоценные металлы 2.3%
Нефть, газ, сырье 0.2%


Поделиться материалом: