Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
           

Как распродажа государственных облигаций отразится на мировом рынке недвижимости

25 ноября, 2016

Как распродажа государственных облигаций отразится на мировом рынке недвижимости

Рынок коммерческой недвижимости был в большом выигрыше от периода сверхнизких процентных ставок по всему миру, который продолжался несколько лет.

Теперь рынки сигнализируют о грядущих изменениях.

Инвесторы сбрасывают государственные облигации в Европе, Азии и США, что ведет к падению  их стоимости. А когда падают цены на облигации, за ними часто следуют цены на недвижимость, пишет WSJ.

Бум на рынке коммерческий недвижимости в течение последних нескольких лет был обусловлен тем, что глобальные инвесторы искали лучший источник прибыли, чем низкодоходные облигации. Но эта тенденция может измениться, считают аналитики, поскольку сверхбезопасные государственные облигации начинают предлагать доходности, которые делают коммерческую недвижимость менее привлекательной, учитывая потенциальные риски.

Распродажа облигаций происходит не только в пределах США. Инвесторы считают, что планы Дональда Трампа по финансированию развития инфраструктуры могут привести к более агрессивному повышению ставок ФРС, чем ожидалось, что, в свою очередь, может дать импульс другим центральным банкам. В то время как наиболее активно распродажа проходила в США, цены на государственные облигации резко упали по всему миру. Через какое-то время это может повлиять на недвижимость.

Процентные ставки и доходность облигаций остаются крайне низкими. В августе Банк Англии снизил базовую ставку до 0,25%, самого низкого уровня за свою 322-летнюю историю, с 0,5%, где она находилась с 2009 года. Немецкие 10-летние облигации приносят 0,3%, что выше по сравнению с отрицательной доходностью, которые эти облигации имели ранее в этом году, но все еще значительно ниже почти 2% доходности три года назад.

В настоящий момент управляющие объектами недвижимости и аналитики остерегаются прогнозировать внезапное глобальное снижение стоимости на этом рынке. Но опасения растут.

Еще задолго до победы Дональда Трампа, существовали опасения, что некоторые сегменты глобального рынка недвижимости перегреты. По данным аналитической компании в сфере недвижимости Real Capital Analytics, стоимость офисов в Лондоне и Гонконге, а также Нью-Йорке, Лос-Анджелесе и Чикаго, сейчас выше максимумов, установленных до начала финансового кризиса 2008 года.

Но для инвесторов, это все относительно. Несмотря на растущие цены, спрос остается устойчивым из-за разрыва между доходностью облигаций и недвижимости. В еврозоне, коммерческая недвижимость приносит около 4,5%, а доходность 10-летних государственных облигаций находится в отрицательной зоне, по данным брокера по недвижимости Cushman & Wakefield.

В то время как некоторые европейские инвесторы считают, что цены на недвижимость в их регионе завышены, азиатские институциональные инвесторы по-прежнему видят ценность такой собственности, цитирует газета Дэвида Хатчингса, руководителя европейской инвестиционной стратегии Cushman & Wakefield.

Нервозность среди европейских инвесторов "рассматривается как возможность," сказал Хатчинс.

Ранее инвесторы прогнозировали переломные моменты для рынков государственных облигаций, однако, предсказания не сбылись. Если предложенная Трампом политика не будет реализована, рынки облигаций могут вернуться к уровням, наблюдавшимся ранее в этом году, считают аналитики.

"Все смотрят на одни и те же цифры," говорит Марк Габбей, директор по Азиатско-Тихоокеанскому региону чикагской компании LaSalle Investment Management.

"Процентные ставки низкие. Вы не можете сидеть в облигациях. Вы не можете сидеть и в наличности, " признает Габбей. До тех пор, пока процентные ставки остаются низкими, "движение денег продолжается."

 

Текст: invest-rating по материалу Wall Street Journal Rising Rates Threaten Global Property Investments

Облигации

25 апреля, 2018

Цены на ОФЗ растут

Российские евробонды: тренд не меняется. Во вторник российские суверенные долларовые займы продолжили жить своей жизнью, не обращая внимание на конъюнктуру на рынках EM...

16 марта, 2018

Доля иностранцев в ОФЗ обновила исторический максимум

По информации Банка России доля иностранцев в ОФЗ 1-го февраля 2018 года достигла 33,9%...

Облигации

Облигация расценивается, как более выгодный инвестиционный актив, чем акции, и более доходный, чем банковский депозит. Традиционно и логично: получил расписку на возврат долга и продал ее по более высокой цене на бирже или по номинальной стоимости при выполнении обязательств (цена продажи всегда меньше номинальной).

Облигации

Инвестиции в облигации обеспечат доход выше, чем банковский депозит. Риски умеренные. Инвестор получает текущий доход в виде процента и может продать ценные бумаги по номинальной цене, в то время как цена покупки обычно формируется с дисконтом, разница – в пользу инвестора. При чем, принимая решение продать облигации, я как их владелец, не теряю проценты. Ценовые колебания на этом рынке низкие, даже по сравнению с акциями, так что надежность эмитентов – еще одно преимущество облигаций.

Облигации

На днях сравнил облигации с банковским депозитом. Альтернатива простому инвестиционному инструменту с небольшими рисками… Доход состоит из фиксированной суммы, а значит и гарантированной, плюс проценты. Принцип тот же, да? Условия можно найти лучше, чем в банке… чем я и занимаюсь… Ищу сейчас надежного брокера, открою у него индивидуальный инвестиционный счет, куплю облигации… начну с нескольких небольших лотов в рублях – сразу создам портфель, чтобы как-то управлять рисками. Ликвидность у облигаций высокая, но рынок волатильный, можно продать в убыток. Так что испытываю новый для меня инструмент.

Облигации

Отмена в прошлом году уплаты НДФЛ с купонного дохода серьезно повысила привлекательность корпоративных облигаций (хотя, конечно, плохо, что это касается только бумаг, выпущенными в 2017-2022 годах) Если еще не покупали, и немного патриотизма в инвест портфеле вам не чуждо, стоить приглядеться к Газпромбанку, Трансмашхолдинг, Траннефти, Челябинскму трубопрокатному заводу и т.д. Будем надеяться, что в будущем ограничения снимут и будет еще больше вариантов.

Облигации

Ставка по депозитам падают и будут падать, время смотреть на облигации. Инвестиции в облигации уже росли в 2017 году – спасибо закону об отмене налога на купонный доход. Хоть в нем и есть свои нюансы, именно благодаря этому закону физлица стали активнее участвовать в выкупе корпоративных облигаций ( 2014–2016 годах физлица выкупали в среднем 0,1–0,2% новых эмиссий, по итогам января–октября 2017–го этот показатель увеличился на порядок, до 2% - статистика Мосбиржи). Думаю, в 2018 году эта тенденция сохранится. Деньги граждан станут все более заметными на рынке облигаций.

Облигации

Эксперимент Минфина с «народными ОФЗ» (облигации серии 53001) оказался на удивление удачным. Выпуск объемом 15 млрд руб. разошелся за первые 26 (!) дней. На волне успеха решили разместить дополнительной выпуск (куй железо, пока горячо, как говорится), но думаю, этот с наскока так распродать не получится...



Как применить блокчейн в форекс индустрииКак применить блокчейн в форекс индустрии
Финансовые прогнозы и аналитика
ОПЕК может смягчить ограничения по добыче нефтиОПЕК может смягчить ограничения по добыче нефти
Финансовые прогнозы и аналитика
7 прогнозов цены биткоина 7 прогнозов цены биткоина
Финансовые прогнозы и аналитика
Как инвестировать мелочьКак инвестировать мелочь
Новая реальность
Баффет и Гейтс уронили биткоинБаффет и Гейтс уронили биткоин
Финансовые прогнозы и аналитика
Акции Apple обновили рекорд после их покупки Уорреном БаффетомАкции Apple обновили рекорд после их покупки Уорреном Баффетом
Новости
ТОП 10 инвестиций апреля 2018ТОП 10 инвестиций апреля 2018
Топ 10 инвестиций
5 перспективных ICO в мае 20185 перспективных ICO в мае 2018
Финансовые прогнозы и аналитика
«Биткойн – величайшая афера в истории»«Биткойн – величайшая афера в истории»
Финансовые прогнозы и аналитика
ICO бьют рекорды: в 2018 уже привлечено 6,3 млрд долларов ICO бьют рекорды: в 2018 уже привлечено 6,3 млрд долларов
Финансовые прогнозы и аналитика
ICO
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Здоровье
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес
Финансовый советник
Финансовый советник

Объединяя в себе сложные алгоритмы оценки рисков и доходности, советник предлагает оптимальные варианты инвестиционных инструментов и объектов, которые подходят именно вам.


Рейтинг инвестиций
Форекс 3.1%
Биткоин 0.2%
Акции 0.9%
Банковские депозиты 1.2%
ICO 1.3%
Недвижимость -1.8%
Драгоценные металлы 2.3%
Облигации 1.4%
Наличные деньги -1.5%
Накопительные программы 0.3%
Венчурные инвестиции -1.1%
ПИФы -1.5%
Структурные ноты 0.8%
Бинарные опционы -0.5%
Ставки на спорт -3.6%


Поделиться материалом: