Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Пятница, 20 января
Медиа партнеры и спонсоры
           

На чем заработали и на чем потеряли хедж-фонды в 2016-м?

23 декабря, 2016

Фонды, ориентированные на макроэкономические прогнозы, показали один из худших результатов в 2016 году. Фонды акций выступили неоднозначно, зато среди победителей оказались фонды облигаций сырьевого сектора, пишет агентство Bloomberg.

2016 год стал непростым годом для хедж-фондов. Их активно критиковали, комиссии называли завышенными, а результаты разочаровывающими. Знаменитые управляющие, включая Рея Далио (основатель Bridgewater Associates) и Джона Полсона (глава Paulson & Co), показали двузначные потери. В то же время облигационный фонд Джейсона Мадрика (основатель Mudrick Capital Managemen) неплохо заработал на ралли сырьевых товаров. Худший результат продемонстрировали стратегии, ориентированные на макроэкономические тенденции и рынок акций.

Мароэкономические прогнозы подвели

Итак, хедж-фонды, которые делали ставку на макроэкономические тенденции, показали один из худших результатов в 2016-м году. Однако волатильность, вызванная победой Трампа, некоторым позволила отыграть ужасные потери первых 10-ти месяцев. Brevan Howard Asset Management и Rubicon Fund Management изменили в ноябре стратегию и смогли выйти в плюс по итогам года. Первый заработал на ноябрьском ралли и по итогам года может показать рост 2,8%. Глобальный фонд Rubicon заработал в ноябре 21%, что даст по итогам года около 2,2%.

Некоторые макро-фонды, такие как Dymon Asia Capital объемом $721 млн, выиграли в этом году от низких процентных ставок в азиатском регионе - особенно на ослаблении иены по отношению к доллару. Этот фонд заработал 22% в прошлом месяце и вырос на 45% по итогам года.

Макрофонды все-таки чаще теряли, чем зарабатывали. Pure Alpha II fund, которым управляет Bridgewater Associates Dalio, просел в конце сентября на 10,3% и так и не смог уйти в плюс по итогам года. По данным источников, знакомых с ситуацией, на конец ноября итоговая просадка составляла 0,2%.

Потери фонда, ориентированного на макроэкономику, Moore Capital Management могут составить 1,23%, но основатель фонда Луи Бэкон разослал инвесторам письмо, где заявил, что настроен «чрезвычайно оптимистично», ведь впервые за последние несколько лет «меняются торговые возможности»: победа Трампа, перспективы роста процентных ставок и укрепление доллара, а так же процветание корпоративного сектора и рост ликвидности рынка. Подробнее


Ссылка на источник   Хедж-фонды

29 ноября, 2016

Хедж-фонды не хотят слышать "нет" от Банка России

Несмотря на обещание Банка России сохранять процентную ставку на прежнем уровне по крайней мере до конца года, как показывает аномалия на рынке облигаций, некоторые по-прежнему уверены, что замедление инфляции позволит возобновить...

9 августа, 2016

Хедж-фонды сделали рекордное число ставок на падение нефти

Хедж-фонды увеличили объем ставок на снижение цены нефти WTI до рекордного с 2006 года уровня после того, как цены упали до трехмесячного минимума, пишет Bloomberg со ссылкой на данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами. Нефть начала дешеветь во второй половине июля...

Хедж-фонды

Обычно риски в инвестициях касаются и основной суммы, и дохода от нее (за исключением инвестиций в краткосрочные облигации федерального резерва США). Хедж-фонды обеспечивают низкие риски и часто гарантируют основную сумму инвестиций. За счет чего? Они оперируют абсолютной доходностью, т.е. при любом рынке – растущем или падающем – в хедж-фонде возможна прибыль. Другими словами соотношение доходности и риска – лучшее по сравнению с другими фондами, поэтому я бы инвестировал, но тщательно выбирая мультистратегийный фонд с высоким рейтингом надежности. При гарантии капитала я считаю оптимально зарабатывать 15 % годовых.

Хедж-фонды

Не вижу принципиальной разницы между нашими хедж фондами и зарубежными. Во всех случая деятельность регулируется и, пожалуй, главным фактором привлекательности является стабильность. Если используемые инвестиционные стратегии неэффективны, в таком случае не имеет значения в какой юрисдикции зарегистрирован фонд и кем регулируется. Убытки остаются убытками. Безусловно наше правовое поле менее развито и для российских хедж фондов форма взаимодействия с инвесторами имеет зачаточное состояние. Но даже в таких условиях риски инвестирования в большей степени лежат на профессионализме управляющих фондов, нежели на несовершенстве регулирующей системы.

Хедж-фонды

Я обычно вкладываю средства в новые инвестиционные инструменты для их тестирования. Конечно, при условии, что характеристики активов выглядят привлекательно. Хедж-фонды лет восемь назад как раз и были такими на нашем рынке – новыми и с привлекательным профитом. Как вариант доверительного управления, хедж-фонд более универсальный, вкладывая в акции и облигации, опционы и фьючерсы, т.е. шире возможности. Приятно, что не обременен налогами, не регулируется государством – что с одной стороны хорошо, а с другой стороны может не устроить осторожных инвесторов. Но высокие прибыли особенно при чрезвычайно волатильном рынке стоят заявленных рисков. В общем и целом, рассматривайте хедж-фонды, не вкладывая все свои средства, а только такую сумму, которая не влияет на благосостояние в случае потери. Я бы рекомендовал выбирать фонды, отдающие предпочтение торговле ценными бумагами на коротких позициях. Хотя обычно они смешивают разные методы и инструменты.

Хедж-фонды

Доходность российских хедж фондов показывает далеко не лучшие результаты среди зарубежных аналогов. Причиной этому может быть несовершенство законодательной базы, ограничивающее действия фондов в полной мере. Доступность совершать не все возможные операции с ценными бумагами приводит к значительно большим системным рискам. Что, собственно, и ведет к убыткам в условии кризиса российской экономики. Но уже в следующем году возможны поправки в законе об инвестиционных фондах. Законопроект расширит возможности совершать спекулятивные операции с деривативами, что позволит извлекать доходы на падающем рынке. Таким образом хедж фонды смогут качественно повысить прибыльность за счет спекулятивных операций, а российские инвесторы получат более перспективный инструмент инвестирования, чем классические инвест фонды.

Хедж-фонды

Алгоритмическая торговля занимает все большее место в процессе принятия торговых решений. Индустрия инвестмента меняется, и к этому адаптируются управляющие компании и хедж фонды. Многие алгоритмы, используемые фондами, имеют минимальную корреляцию со стоимостью акций или фьючерсов. Их доходность выше, а во многих случаях имеет гораздо меньшее проседание капитала. Учитывая нестабильность российской экономики, инвестирование в алгоритмические хедж фонды выглядит гораздо перспективнее, чем другие альтернативы на сегодняшний день.

Хедж-фонды

Индекс альтернативных инвестиций (Barclay CTA Index) несколько лет показывает разностороннюю динамику. Отражая в себе прибыльность управляющих компаний и хедж-фондов, инвестирующих в разные секторы экономики, заметна высокая нестабильность индустрии. Разумеется, не все хедж фонды несут убытки, поэтому ориентируясь на фонды с диверсифицированным портфелем инвестиций в разные рынки, можно подобрать потенциально перспективные. Особое внимание следует обратить на, стратегии которые позволяют гибкою ребалансировку портфеля. С учетом высоких рисков волатильности на европейском рынке, такая стратегия может преобладать по доходности среди других инвестиций хедж фондов.



Почему акции этих технологических компаний стоит купить в 2017 году?Почему акции этих технологических компаний стоит купить в 2017 году?
Финансовые прогнозы и аналитика
Продажа «Зеленого инвестиционного банка» в центре скандалаПродажа «Зеленого инвестиционного банка» в центре скандала
Инвестиционный взгляд эксперта
Был ли Обама хорошим президентом для ваших инвестиций?Был ли Обама хорошим президентом для ваших инвестиций?
Финансовые прогнозы и аналитика
Британия после Брекзит –  долгосрочный прогнозБритания после Брекзит – долгосрочный прогноз
Инвестиционный взгляд эксперта
Троянский конь Alibaba Троянский конь Alibaba
Инвестиционный взгляд эксперта
Лучшие - и худшие активы 2016 годаЛучшие - и худшие активы 2016 года
Инвестиционный взгляд эксперта
Проверяем финансовые прогнозыПроверяем финансовые прогнозы
Топ 10 инвестиций
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Биткоин
Венчурные инвестиции
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Нефть, газ, сырье
Облигации
ПИФы
Сельхоз продукция
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Финансовый советник
Финансовый советник

Объединяя в себе сложные алгоритмы оценки рисков и доходности, советник предлагает оптимальные варианты инвестиционных инструментов и объектов, которые подходят именно вам.


Рейтинг инвестиций
Наличные деньги -1.5%
Форекс 3.1%
Недвижимость -1.8%
Банковские депозиты 1.2%
Акции 0.9%
Доверительное управление 3.8%
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) -1.8%
Венчурные инвестиции -1.1%
Биткоин 0.2%
ПИФы -1.5%
Бинарные опционы -0.5%
Облигации 1.4%
Структурные ноты 0.8%
Драгоценные металлы 2.3%
Нефть, газ, сырье 0.2%


Поделиться материалом: