Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Воскресенье, 21 января
Медиа партнеры и спонсоры
           

Перспективы роста капитализации Биткойна

25 ноября, 2016

Перспективы роста капитализации Биткойна

Многие делают прогнозы и обсуждают цену, которая будет завтра или до конца года, но если вы инвестор, то ваш горизонт планирования, может быть, и пять и десять лет. На что опираться в построении таких долгосрочных прогнозов, какие подходы использовать? Вот об этом и хотелось бы поговорить.

На мой взгляд, любой прогноз должен быть неразрывно связан с ролью, которую Биткойн может занять в долгосрочной перспективе на рынке и в целом в мировой экономике. Поэтому мы рассмотрим несколько возможных вариантов развития Биткойна и его будущего.

Вариант №1. Биткойн как универсальное средство трансграничных переводов

Согласно докладу консалтинговой компании McKinsey, опубликовавшей свой ежегодный доклад «Global Payments 2014», доходы от трансграничных платежей составляют 0,2 трлн.долларов в год, а сами платежи по моим самым скромным подсчетам составляют 20 трлн.долларов в год (комиссия за трансграничный перевод плавающая, и по разным источникам может колебаться от 0,75 до 2% от суммы перевода).

Согласно их прогнозу, в ближайшие пять лет мировая индустрия платежей будет расти на 8% ежегодно и в 2018 году доходы от обслуживания платежных транзакций достигнут $2,3 трлн, что составит 43% всех доходов от банковских услуг. Для сравнения, в 2009 году эта доля составляла 34% (а доходы — $1,2 трлн).

Если биткойн сможет стать лидером трансграничных переводов, то его оборот должен составлять несколько триллионов долларов в год.

На текущий момент, по словам DCG, ежемесячный объем трансграничных платежей посредством биткойна в 2016 году вырос и составил порядка 40 млн. долларов США. Следовательно, должен быть рост более чем в 25 тысяч раз.

Если подойти для оценки возможной капитализации биткойна с точки зрения получения доходов за платежи, то здесь тоже возможен значительный рост. Так в экономике для оценки стоимости компании (business valuation) могут применять Доходный подход (Income Approach). Суть доходного подхода в том, что стоимость предприятия определяется на основании будущих доходов, которые оно может принести своему владельцу в течение рассматриваемого для окупаемости инвестиций периода. Как мы видим, платежи на текущий момент приносят  банкам доходы в размере более 1 трлн.долларов.  Следовательно, капитализация Биткойна как средство платежа при его широком использовании должна стремиться к текущим доходам банков от данного вида бизнеса. Кроме  того, банки для снижения издержек и для увеличения доходов, могут начать использовать Биткойн с его низкой комиссией за перевод. В этом случае, спрос на биткойны должен существенно вырасти, что автоматически приведет к росту его капитализации.

Вариант №2. Биткойн как универсальное платежное средство

Предположим, что биткойн стал мировой валютой, потеснив на этом месте доллар. В этом случае, надо посмотреть, сколько всего в мире долларов и сколько в целом составляет объем денежной массы в мире. К сожалению, я не смог найти точные данные на сегодня, но те данные, которые я нашёл, всё равно дают представление о потенциале роста.

Итак по данным Государственного казначейства США, в июне 2006 года в мире находилось 788,7 млрд, долларов в банкнотах и монетах.

Стоимость всего количества монет и банкнот в мире приблизительна равна 5 трлн. долл.
Общемировая стоимость денежной массы, если включить сюда не только наличные денежные средства, но и безналичные составляет 80,9 трлн. долл.

Что позволяет нам говорить о том, что капитализации биткойна в этом случае расти и ещё расти.

Вариант №3.  Биткойн современный аналог золота

Общемировые запасы золота оцениваются в 7,7 трлн. долл.

Рынок золота гораздо больше рынка биткойнов. Рекорд ежедневных торгов по биткойну составил 5 млрд.долларов, тогда как с золотом совершается сделок на $150–240 млрд. ежедневно (данные Всемирного совета по золоту). Только инвестиции биржевых фондов в золото – около $80 млрд.долларов.

Здесь вывод может быть только один. Если биткойн станет аналогом золота, то его капитализация должна ещё существенно вырасти.

Вариант №4. Биткойн золото для криптовалют

Если бы не было биткойна, то его стоило бы придумать, так как для тысяч криптовалют нужно свое криптозолото, своя мера стоимости.

Как мы помним на протяжении многих тысячелетий в мире действовал “Золотой стандарт”, который успешно выполнял функцию мировых денег.

Он не позволял выпускать в обращение не обеспеченные золотом денежные знаки, так как количество золота на нашей планете ограничено, а подделать драгоценный металл невозможно (прим.ред.: точнее, с середины 20 века, стоимость ядерного синтеза золота возможна, но значительно превышает его рыночную цену). С ростом населения и количества товаров, требовалась все большее и большее количество денег, а количество золота оставалось постоянным. Ввиду ограниченности физического золота и потребности в увеличении денежной массы шло замещение золота из повседневного обращения, и использования суррогатных денег. При повышении спроса на деньги происходил рост стоимости и самого золота.

Мы можем предполагать, что развитие использования биткойна может пойти по такому же пути.

В настоящий момент биткойн это не только самая первая криптовалюта в мире, но и самая успешная. В криптосообществе по нему фактически сложился консенсус, в результате которого все другие криптовалюты можно купить или продать за биткойн. При этом капитализация биткойна в десятки и сотни раз превышает капитализацию любой другой криптовалюты.

Как показал опыт криптовалюты ZEC, которая в начале выхода на торги продавалась дороже биткойна, но потом быстро стала терять свою стоимость и продолжает её дальше терять, не так-то просто стать привлекательнее биткойна. Все мы так же помним историю и с криптовалютой ETH, которая тоже показывала достаточно высокую динамику роста капитализации, и некоторыми рассматривалась даже как новый возможный лидер, но из-за допущенных ошибок потеряла свою привлекательность. Биткойн смог доказать, что он самая надежная и прочная в плане репутации криптовалюта, его сеть  – самая крупная и устойчивая распределенная компьютерная сеть в мире, и его не так то просто обойти в конкурентной борьбе. Текущее развитие протокола биткойна так же внушает оптимизм.

Можно так же предполагать, что банки или другие структуры выпустят в будущем свои криптовалюты и им понадобится независимая децентрализованная система для взаиморасчетов и биткойн как децентрализованная криптовалюта с высокой степенью защиты здесь подходит как никогда лучше.

В целом можно говорить о том, что пока его капитализация в разы выше капитализации любой другой криптовалюты, биткойн будет выступать мерой стоимости, что и делает его новым золотом для криптовалют. И в этом случае его капитализация будет расти вместе с капитализацией всех других криптовалют.

Вариант №5. Биткойн как средство сбережения и защиты от инфляции

Благодаря тому, что количество биткойнов ограничено и соответственно мы можем ожидать в перспективе Дефляцию (Deflation), т.е.  повышение покупательной способности валюты, иначе говоря, рост её стоимости, биткойн может выступать как средство сбережения и защиты от инфляции.

В этом случае количество монет, которые будут находиться в обращении, на мой взгляд, должно сокращаться, так как они будут становиться объектами для сбережения и не поступать в оборот. При этом существующая капитализация достаточно не большая и под силу привести к скупке всех биткойнов ограниченной группой лиц или компаний. В результате теоретически мы можем получить не платежное средство, а актив аналогичный какому-нибудь раритету, который коллекционеры покупают для своей коллекции. И в случае значительного снижения объемов обращения биткойна, он может стать не интересным как майнерам, так и в целом структурам поддерживающим сеть.

К счастью, на мой взгляд, этого не произойдет. Биткойн не интересен сам по себе. Его ценность заключается, прежде всего, в возможности без посредников совершать сделки и обмениваться активами. На практике мы видим, что при девальвации китайской валюты, наоборот происходит всплеск интереса к биткойну и повышение его цены. В результате скупка биткойна узким кругом лиц может привести только к снижению предложения на рынке, а значит к дальнейшему росту цены биткойна и его капитализации. Уже сейчас биткойн считается одним из самых высокодоходных финансовых активов, что делает его привлекательным для многих людей. Соответственно можно ожидать, что количество людей желающих приобрести биткойн будет и дальше увеличиваться. С учетом того, что в мире миллиарды людей, потенциал для роста у биткойна очень большой.

Приведенная формула была предложена представителями количественной теории денег. Главный вывод этой теории состоит в том, что в каждой стране или группе стран (Европа, например) должно находиться определенное количество денег, соответствующее объемам ее производства, торговли и доходов. Только в этом случае будет обеспечена стабильность цен. В случае неравенства количества денег и объема цен происходят изменения в уровне цен.

Такие параметры, как количество биткойнов в обращении и объем товарных сделок резко вырасти, за короткий период времени, не могут. В связи с этим для нас наибольший интерес может представлять изменение такого параметра как скорость оборота одной денежной единицы. Так как планируемое обновление протокола с добавлением в него  Segregated Witness  и Lightning Network  должно в десятки и сотни раз увеличить скорость обращения биткойнов, и более того за счет возможности совершения микроплатежей повысить ценность одного сатоши, то можно ожидать в связи с этим и резкий рост цены и капитализации.

Чем больше будет капитализация биткойна, тем сложнее будет его запретить или помешать его развитию. В настоящий момент капитализация биткойна достигла 12 млрд. долларов и это не просто большие деньги, это ещё и частная собственность миллионов людей. В Китае например, власти рассматривают биткойн как виртуальный товар и распространяют на него право собственности. А частную собственность нельзя запретить, это фундамент на котором строится всё современное капиталистическое общество. Поэтому, на мой взгляд, все рассматриваемые в этой статье варианты реальны и позволяют нам предполагать, что и в долгосрочной перспективе нас ожидает рост капитализации биткойна.


Ссылка на источник   Биткоин

21 января, 2018

Нобелевский лауреат предсказал «тотальный коллапс» биткоина

Биткоин ждет тотальный коллапс, а резкий рост стоимости этой криптовалюты напоминает «тюльпанную лихорадку»...

19 января, 2018

Telegram вынужден отказывать инвесторам из-за ажиотажа вокруг своего ICO

Максимальная сумма сборов возросла с $500 млн до $850 млн...

19 января, 2018

Токен BitConnect потерял 90% стоимости после объявления о закрытии биржи

Три причины закрытия: регулярный контроль, DDoS-атаки и испорченная репутация...

18 января, 2018

Курс биткоина (BTC) кратко пробил $10,000 на Bitfinex

Эта неделя стала настоящей зоной турбулентности для всего рынка криптовалют и биткоина в частности. Первая криптовалюта мира по рыночной капитализации упала до минимальных...

18 января, 2018

Перспективы ICO TON от Telegram

Возможный запуск блокчейн-платформы от создателей Telegram набирает популярность в сети. Преимущество по поисковому запросу «telegram ico» в веб-ресурсах у Сингапура...

17 января, 2018

Курс BitConnect упал на 90% после сообщения о закрытии основных сервисов компании

Создатель скандально известной схемы с использованием цифровых активов BitConnect объявил о закрытии платформ для займов и обмена криптовалюты...

Биткоин

Криптовалюта биткоин существует уже восемь лет, и за это время привлекла внимание многих инвесторов, включая трейдеров со значительными финансовыми возможностями. Инвестиции в биткоин (как правило, долгосрочные) – это, в первую очередь, возможность вложиться в достаточно надежную и пользующуюся спросом валюту...

Индекс Инвестиционного Интереса: 8.5


21 января, 2018 Нобелевский лауреат предсказал «тотальный коллапс» биткоина

19 января, 2018 Telegram вынужден отказывать инвесторам из-за ажиотажа вокруг своего ICO

19 января, 2018 Токен BitConnect потерял 90% стоимости после объявления о закрытии биржи





5 причин обвала рынка криптовалют5 причин обвала рынка криптовалют
Финансовые прогнозы и аналитика
Единственная криптовалюта из топ 50, который растет на фоне обвала рынкаЕдинственная криптовалюта из топ 50, который растет на фоне обвала рынка
Финансовые прогнозы и аналитика
Аналитик: Пузырь биткойна – плохой знак для экономики СШААналитик: Пузырь биткойна – плохой знак для экономики США
Финансовые прогнозы и аналитика
Инвестиции в Китай: 4 причины и 3 способаИнвестиции в Китай: 4 причины и 3 способа
Финансовые прогнозы и аналитика
Биткоин падает: Южная Корея готовит запрет на торговлю криптовалютамиБиткоин падает: Южная Корея готовит запрет на торговлю криптовалютами
World Investment News
6 простых шагов к своему резервному фонду6 простых шагов к своему резервному фонду
Финансовые статьи
10 лучших акций на 10 лет вперед10 лучших акций на 10 лет вперед
Топ 10 инвестиций
Где хранить криптовалюту?Где хранить криптовалюту?
Финансовые статьи
18 новогодних обещаний инвестора самому себе18 новогодних обещаний инвестора самому себе
Топ 10 инвестиций
Обзор инвестиционных прогнозов экспертов за 2017 годОбзор инвестиционных прогнозов экспертов за 2017 год
Финансовые прогнозы и аналитика

Новости инвестиций
Форекс
Акции
Биткоин
Недвижимость
Наличные деньги
Банковские депозиты
Драгоценные металлы
Облигации
ПИФы
Венчурные инвестиции
Накопительные программы
Структурные ноты
Бинарные опционы
Ставки на спорт
Доверительное управление
Искусство, антиквариат
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
ПАММ счета
Хедж-фонды
Деривативы
Нефть, газ, сырье
Автомобили, яхты, самолеты
Драгоценные камни
Металлы
Фьючерсы на индексы
Сельхоз продукция
Образование
Шоу бизнес
Здоровье
Необычные инвестиции


Поделиться материалом: