Вт, 11 августа 2020

Три интересные бумаги на следующую неделю

11 июля 2020   Акции

Детский мир


Компания 16 июля представит операционный отчет за II кв. 2020 г. Предположительно, выручка компании может сократиться на 5–10%. В апреле показатель снизился на 19,9% г/г, до 7,5 млрд руб. Но уже в мае продажи начали восстанавливаться. Выручка за период выросла на 6,7%. В июне позитивная динамика может сохраниться. За первые 11 дней показатель ускорил рост на 11%. Предполагается, что в июне компания возобновила нормальную операционную деятельность в Казахстане и России.

Хорошую поддержку продажам оказал онлайн-сегмент. В мае выручка с этого канала продаж выросла в 3,3 раза по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Большую ставку в Детском мире делают на маркетплейс и продажи через мобильное приложение. Эти направления, а также результаты ультрамалого формата магазинов Detmir.ru будут в фокусе внимания инвесторов.  

Онлайн-канал продаж может быть особенно интересен инвесторам на фоне опасений некоторого охлаждения популярности традиционного формата магазинов. В I кв. 2020 г. пандемия еще не успела затронуть операционные результаты компании, но выручка за этот период упала до 11,2%., преимущественно, на фоне замедления роста LFL трафика до 4% г/г.   

В середине июня АФК Система и РКИФ провели SPO, предложив инвесторам 15,94% акций. В результате совместная доля партнеров в Детском мире сократилась до 25%. Несмотря на то, что продажа акций проходила через процедуру ускоренного букбилдинга, скидка к рыночной цене составила всего 3,9%, а книга была многократно переподписана. Это свидетельствует о высоком спросе на акции, в том числе со стороны институциональных инвесторов. 

Позитивным моментом в результате SPO стал рост free float до 75%, что позволит эмитенту быстрее оказаться в глобальных индексах в случае продолжения роста бизнеса и капитализации. В качестве негативного момента стоит отметить высокие шансы на выход Системы из актива на следующем SPO, после завершения 90-дневного lock-up периода. Не исключена и продажа стратегическому инвестору.  Ранее отмечалась потенциальная конкуренция Детского мира с другим сильным активом компании — Ozon.

С технической точки зрения акции выглядят очень сильно. Усиливает тенденцию закрытие дивидендного гэпа всего за 2 дня. Компания в качестве финальных дивидендов по итогам 2019 г. выплатила акционерам 3 руб. на акцию. Закрепление котировок выше 104 руб. открывает дорогу к сопротивлению 110 руб. Сильные результаты за II кв. могут легко отправить котировки к уровню 114 руб.  

АФК Система


Во вторник акции Системы будут последний день торговаться с дивидендами за 2019 г. Компания выплатит 0,13 руб., что по текущим котировкам составляет порядка 0,7%. Не нужно обращать внимание на низкую дивидендную доходность. По сути, Система — это холдинг, в котором есть несколько растущих историй, которые обеспечат рост дохода акционеров в будущем.

Кроме того, в июне глава совета директоров Системы Владимир Евтушенков сообщил о намерении значительно повысить дивиденды компании. Точные цифры пока не называются, но, по словам Евтушенкова, «выплаты будут увеличены даже не на 18%, а значительно больше». Планируется, что все управляющие партнеры компании будут иметь долю в капитале Системы, а мотивационная составляющая будет завязана на дивиденды.

Продажа пакета в Детском мире позитивно отразилась на акциях Системы. Полученные средства компания может направить на погашение долга или инвестировать в перспективные проекты: например, в быстрорастущий Ozon или недавно созданный венчурный фонд SistemaTech, который будет специализироваться на технологических стартапах. Стабильные финансовые потоки холдингу обеспечивает 50%-ная доля в МТС. Кроме этого, у компании в активах есть перспективный производитель лесопродукции Сегежа, расширяющаяся сеть клиник Медси и др. Все эти активы в свое время могут быть выведены на биржу.

Дивидендные перспективы поддержали акции холдинга. Котировки вернулись к сопротивлению вблизи 18,5 руб. Мы видим некоторую фиксацию прибыли, но ни о каком развороте пока речи не идет. Более существенное сопротивление располагается выше 19 руб. Долгосрочным инвесторам, ориентирующимся на рост бизнеса холдинга, акции могут быть интересны и в случае отката к 16,5–17 руб. 

Заседание технического комитета и министерская встреча ОПЕК+


Во вторник на следующей неделе состоится заседание технического комитета ОПЕК+, в рамках которого будут обсуждаться детали текущей сделки о сокращении добычи на 9,7 млн б/с. Эксперты обсудят соблюдение квот и дадут рекомендации к министерской встрече мониторинговой комиссии , которая должна состояться 15 июля. По данным МЭА, сделка по сокращению добычи нефти странами ОПЕК+ в июне исполнялась на 108%.

Изначально, параметры сделки ОПЕК+ предполагали сокращение на 9,7 млн б/с в мае и июне. Однако в июне было принято решение продлить сокращение еще на месяц. С июня по декабрь сокращение должно было составить 7,7 млн б/с. С января 2021 по май 2022 — на 5,7 млн б/с.

Будет ли продлено сокращение текущими темпами? Шансы на этого невелики. Глобальная экономика продолжает открываться, экономическая активность, мобильность населения растут. Цены на нефть стабильно держатся выше $30–35. Аналитические агентства и эксперты повышают прогнозы спроса и цен на 2020 г. В МЭА теперь ждут, что в 2020 г. снижение спроса составит в среднем 7,9 млн б/с. В мае падение спроса ожидалось на уровне 8,6 млн б/с. В Минэнерго США также отмечают восстановление спроса на углеводороды и повышают прогноз средней цены Brent на вторую половину 2020 г. до уровня $41 за баррель. Учитывая, что в июле-августе могут существенно вырасти авиаперевозки, поводов для сохранения ограничений на уровне 10 млн б/с найдется немного.

Нормализация уровня добычи нефти в рамках следующего этапа сделки может не оказать существенного давления на нефть при некоторых сценариях. Если ограничение добычи не превысит 7,7 млн б/с в счет июльского продления первого этапа сделки, то цены на нефть могут остаться в пределах $38-40 за баррель.

Такой сценарий выглядит наилучшим для акций нефтегазовых компаний. Появляется возможность нарастить добычу при относительно приемлемых цена на нефть. Если же ОПЕК+ предложит сократить ограничения еще больше, это может негативно сказаться на сырьевых ценах в краткосрочном периоде. В дальнейшем, восстановление экономической активности и авиасообщения должно оказать поддержку котировкам.

Таким образом, на следующей неделе возможно активное движение котировок всей российской нефтянки. Одна из наиболее понятных технических картин наблюдается сейчас в акциях Газпромнефти. Котировки на этой неделе практически достигли поддержки 315–320 руб. От этого уровня может начаться восстановление акции к сопротивлению 360 руб. Предсказуемые действия ОПЕК+ будут способствовать такому развитию динамики. В качестве запасной поддержки можно указать уровень 300 руб., однако такая коррекция пока не очевидна.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

ИИИ: 8.5

Доход: 7 из 10
Риск: 5 из 10

Комментарии

очень удачно поторговал на Финам во время карантина на американской бирже. Купил недорого бумаги, которые сейчас уже сильно в цене выросли. Молодцы...

Павел   4 авг 2020   Акции


А в чем собственно проблема? Ребята, я прочитал отзывы практически о каждом брокере, везде один негатив, об Альфа Директе такое написали что просто...

Герман   29 июл 2020   Акции


Стал встречать негативные отзывы по поводу сервиса автоследование в Финам. Я сам им пользовался, иногда и сейчас подключаюсь при необходимости. Но...

Марк Анатольевич   24 июл 2020   Акции


Уже год пользуюсь приложением Брокер БКС через Яндекс Деньги. За этот год приложение не изменилось в лучшую сторону. Поиск по каталогу не работает...

Аня   22 июл 2020   Акции


Угораздило меня связаться с Финам. Но расскажу по порядку: Решил открыть у них счет только ради сервиса Автоследование, хотел там создать стратегию....

Илья   15 июл 2020   Акции


Комментарии

Инвестиции

БКСЗдоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
LBLVФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
HQ BrokerНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Открытие БрокерАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
Открытие БрокерИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ВТБПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Рейтинг инвестиций