Ср, 21 октября 2020

Топ-5 облигаций: рекомендации недели

7 октября 2020   Облигации

Облигации являются стабильным инструментом, но фавориты на рынке меняются, как и прогнозируемая доходность. На основании аналитики BCS Global Markets даем прогноз, какие из долговых бумаг могут принести наибольшую выгоду при высокой надежности.

Топ-5 обновляется по понедельникам. У вас нет времени для постоянного отслеживания ситуации на рынке? Достаточно раз в неделю ознакомиться со свежей подборкой на сайте, чтобы получить актуальные данные и принять решения по покупкам.

На прошлой неделе облигации из нашего списка торговались разнонаправленно. Выпуски Сегежи, Системы и РесоЛизинга снизились в доходности на 10-15 б.п. Гидромашсервис и ПИК поднялись в доходности примерно на 15 б.п.

Мы ожидаем, что в среднесрочной перспективе давление на ОФЗ будет сохраняться на фоне геополитической напряженности, опасений второй волны COVID-19, а также повышенного предложения на аукционах ОФЗ в IV квартале 2020 г. В то же время в краткосрочной перспективе ждем сохранения высокой волатильности и не исключаем временного снижения доходностей ОФЗ при позитивном новостном фоне.

В корпоративных выпусках мы по-прежнему считаем привлекательными кратко- и среднесрочные бумаги с рейтингами В+/ВВ- и хорошим кредитным качеством с доходностью около 7% в качестве защиты от волатильности. На этой неделе список наших рекомендаций не меняется.

Лесная промышленность


Сегежа — один из крупнейших лесопромышленных холдингов, который занимает лидирующие позиции в России и Европе по производству мешочной бумаги и изделий из нее. У компании одна из самых низких в отрасли себестоимость производства, что позволяет поддерживать рентабельность по EBITDA на достаточно высоком уровне (24% в 2019 г.).

Лизинг


По итогам 9 месяцев 2019 г. чистые инвестиции в лизинг РЕСО-Лизинг составили 39,5 млрд руб. Из них 72% приходится на легковой автотранспорт, 19% — на грузовые автомобили. В совокупности торговля, строительство и транспорт занимают около 72% портфеля. Структура лизингового портфеля является сбалансированной, график погашения долга соотносится со срочностью лизингового портфеля.

Система


АФК Система — крупный многопрофильный холдинг с активами в секторе телекоммуникаций, промышленности, недвижимости, сельского хозяйства и медицины. Облигации Системы предлагают одну из самых высоких доходностей среди бумаги категории ВВ-/ВВ при низких рисках дефлота и постепенном снижении долговой нагрузки.

Строительство


ПИК — крупнейшая российская девелоперская компания. Реализует проекты в 10 регионах России с фокусом на Москву и Московскую область. ПИК является лидером как по объему текущего строительства, который составляет 6,9 млн кв.м на этапе возведения, так и по объемам введенного в эксплуатацию жилья (1,8 млн кв.м в 2019 г.)

Машиностроение


ГМС — машиностроительный и инжиниринговый холдинг, один из крупнейших в России производителей насосного оборудования и компрессоров для нефтегазовой отрасли, ЖКХ, энергетики. Основные клиенты — крупнейшие российские нефтегазовые компании: Газпром, Роснефть, Газпром нефть, Новатэк.  Значительный портфель заказов поддержит рост доходов в кратко- и среднесрочной перспективе, при невысоких потребностях в капитальных вложениях риски обслуживания долга выглядят невысокими.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента от её номинальной стоимости.

ИИИ: 8.3

Доход: 5 из 10
Риск: 4 из 10

Комментарии

Ставки по вкладам, как и доходность по краткосрочным ОФЗ менее 5%, что заметно ниже оцениваемого и ожидаемого населением уровня инфляции. К тому же...

теоретик   30 сен 2020   Облигации


Высокая доходность – основная причина для инвестиций в облигации российских компаний второго и третьего эшелонов. Однако рост доходности практически...

теоретик   11 дек 2019   Облигации


У облигаций есть одна особенность. При досрочном выводе средств продажа облигаций происходит по рыночной стоимости. Это значит, что цена продажи...

wise_investor   20 ноя 2019   Облигации


Облигации государства и надежных компаний - консервативный инструмент для сбережения капитала с доходностью выше, чем по банковским депозитам. Эти...

$carlett   25 окт 2019   Облигации


При составлении инвестиционного портфеля крупные инвесторы руководствуются следующим принципом – 70% в акции и 30% в облигации, то есть 30% капитала...

хеджhog   24 окт 2019   Облигации


Комментарии

Инвестиции

БКСЗдоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
LBLVФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
HQ BrokerНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Открытие БрокерАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
Открытие БрокерИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ВТБПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Рейтинг инвестиций