Чт, 28 января 2021

Топ-5 облигаций: рекомендации недели

17 ноября 2020   Облигации

На основании аналитики BCS Global Markets даем прогноз, какие из долговых бумаг могут принести наибольшую выгоду при высокой надежности. У вас нет времени для постоянного отслеживания ситуации на рынке? Достаточно раз в неделю ознакомиться со свежей подборкой на сайте, чтобы получить актуальные данные и принять решения по покупкам.

Облигации из нашего портфеля по итогам прошлой недели продемонстрировали умеренный рост, при этом доходность снизилась в пределах 3–6 б.п. Исключением стал выпуск ГидроМашСервис-2бо, доходность которого поднялась на 3 б.п.

Мы считаем, что потенциал значительного роста в ОФЗ в краткосрочной перспективе ограничен, учитывая ралли последних двух недель. Риски усиления второй волны COVID-19 добавят волатильности в ближайшие недели. На этом фоне мы считаем наиболее предпочтительными корпоративные выпуски с рейтингами B+/BB- и доходностью 6,5–7,5%.

ОФЗ завершили неделю умеренным ростом — кривая опустилась в доходности на 5–6 б.п., при этом в среднесрочных бумагах (5–10 лет) доходности снижались активнее.

На прошлой неделе Минфин разместил два выпуска ОФЗ. На первом — ОФЗ 26233 с погашением в 2035 г. в объеме 18,5 млрд руб. (спрос превысил предложение в 1,5 раза). На втором министерство продало флоутер 29020 с погашением в сентябре 2027 г. на 294,5 млрд руб. (1,3x). Таким образом, с начала IV квартала Минфин разместил ОФЗ на 2,2 трлн руб., перевыполнив план на 12%.

На первичном рынке наступило затишье в размещении корпоративных выпусков, однако мы ожидаем, что к концу ноября активность вырастет. Кроме того, успешное размещение суверенных евробондов на прошлой неделе может стать триггером для новых корпоративных еврооблигаций.

На прошлой неделе в корпоративных облигациях преобладали покупатели. Большинство бумаг продолжало отыгрывать ралли в ОФЗ предыдущей неделе, постепенно сокращая спред к ним. На этой неделе мы оставляем наш список облигаций без изменений.

Лесная промышленность


Сегежа — один из крупнейших лесопромышленных холдингов. У компании одна из самых низких в отрасли себестоимость производства. На фоне масштабной инвестиционной программы в последние годы долговая нагрузка поднялась до уровня 3,4х по итогам 2019 г.

Лизинг


Единственным акционером эмитента является страховая компания РЕСО-Гарантия (S&P: BBB-), 5-е место по страховым премиям «не-жизни» в 2018 г., согласно Эксперт РА. В совокупности торговля, строительство и транспорт занимают около 72% портфеля РЕСО-Лизинг. 

Финансы


Киви — один из ведущих провайдеров платежных и финансовых сервисов в России. Основную часть бизнеса составляют платежные сервисы — около 82% консолидированной чистой выручки. Из рисков мы отмечаем растущую конкуренцию на рынке платежных сервисов, тенденцию к усилению регуляторного давления, что может привести к снижению рентабельности.

Строительство


ПИК — крупнейшая российская девелоперская компания. Компания с 1994 г. построила более 25 млн кв.м. жилой недвижимости, преимущественно в сегменте «масс-маркет». Компания включена в список системообразующих предприятий.

Машиностроение


ГМС — машиностроительный и инжиниринговый холдинг, один из крупнейших в России производителей насосного оборудования и компрессоров для нефтегазовой отрасли, ЖКХ, энергетики. Основные клиенты — крупнейшие российские нефтегазовые компании: Газпром, Роснефть, Газпром нефть, Новатэк. 

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента от её номинальной стоимости.

ИИИ: 8.3

Доход: 5 из 10
Риск: 4 из 10

Комментарии

Купила при первичном размещении одинаковые облигации в приложении ВТБ и БКС. Теперь любуюсь разницей в доходности. По одной облигации доходность по...

Инна   20 янв 2021   Облигации


Не спешите покупать облигации, вначале просчитайте свою выгоду. Покупайте только такие облигации у которых разница цены, предлагаемой спекулянтом...

Юрий   9 дек 2020   Облигации


Ставки по вкладам, как и доходность по краткосрочным ОФЗ менее 5%, что заметно ниже оцениваемого и ожидаемого населением уровня инфляции. К тому же...

теоретик   30 сен 2020   Облигации


Высокая доходность – основная причина для инвестиций в облигации российских компаний второго и третьего эшелонов. Однако рост доходности практически...

теоретик   11 дек 2019   Облигации


У облигаций есть одна особенность. При досрочном выводе средств продажа облигаций происходит по рыночной стоимости. Это значит, что цена продажи...

wise_investor   20 ноя 2019   Облигации


Комментарии

Инвестиции

БКСЗдоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
LBLVФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
ФинамНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Открытие БрокерАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
Открытие БрокерИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ВТБПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Рейтинг инвестиций